공급망 혼란에도 불구하고 상위 100위권 업체 국방 수입은 계속 증가

레이시언 테크놀로지스의 경우 가격이 급등한 것이 특정 재료가 아니어서 이 업체에게 골칫거리였다.

 F-35 Joint Strike Fighter의 엔진을 포함하여 회사가 주요 방위 제품을 만드는 데 사용하는 거의 모든 공급품이었다.

Raytheon의 최고 경영자인 Greg Hayes는 10월에 분석가에게 "그것은 구성 요소이고 원자재입니다."라고 말했다. “알루미늄 가격이 올라가는 것을 생각해 보십시오. 철강, 모든 기본 원자재, 리드 타임이 길어지는 것을 [생각]하십시오. 그리고 제 시간에 문에 재료를 가져오는 것이 더 어렵습니다.”

항공우주 및 방위산업 업체들은 2021년 전염병 관련 공급망과 인력 부족, 그리고 미국 정부의 예산 하락에 대한 우려가 이 분야를 뒤얽히게 되면서 난관에 봉착했다. 미국 최대 기업 중 지난해 매출 증가율은 대체로 보합세를 보였는데, 이는 트럼프 행정부 말기에 미국의 국방비가 몇 차례 대폭 증가한 데 이어 수십억 달러가 감소한 것을 반영했다.

같은 날, 세계 2위의 방산업체인 레이시온은 공급망 지연이 F-35 전투기와 다른 프로그램에 영향을 미쳤고 2021년 이후의 수익 예상치를 낮췄다고 발표했다.

그럼에도 불구하고 100대 방산업체들의 방산 매출은 6년 연속 증가해 2019년으로 거슬러 올라가는 코로나19 범유행과 관련 경제 충격에 직면한 글로벌 산업의 지속적인 회복력을 예고했다.

디펜스 뉴스 톱 100 목록에 기록된 2021 회계연도 국방 수입은 총 5,950억 달러로, 지난해보다 8% 가까이 증가했다. (지난해 에미리트 엣지 그룹의 수익 계산과 관련한 이상 때문에 이 증가에는 별표가 붙지만, 제외되면 9%로 증가하는데 그친다.)

이러한 성장은 부분적으로 2021년 리스트에 3년 연속 중국 방산업체를 포함시켰는데, 이는 상위 100대 국방 수입 업체의 20%를 약간 밑돌고 있다.

올해 상위 10개 기업은 총 국방 수입의 약 52%를 차지하며 상위 25개 기업은 연간 총 국방 수입의 75%를 차지한다.

지리적으로, 그 목록에 있는 기업들 중 46개가 미국에 기반을 두고 있는데, 이것은 전체 국방 수입의 53%를 차지한다. 31%가 유럽(터키 포함, 이스라엘 및 러시아 제외)에 본사를 두고 있으며, 아시아 태평양 지역의 비중국계 기업 9개, 이스라엘 기업 3개, 브라질, 캐나다, 러시아, 사우디아라비아 각 1개 등이다.

스톡홀름국제평화연구소가 2021년 세계 국방비를 폭넓게 평가한 결과, 이 수치는 계속 증가해 처음으로 2조 달러를 돌파한 것으로 나타났다. 2021년 5대 소비국은 미국 중국 인도 영국 러시아로 전체 지출의 62%를 차지했다.

노동력 부족과 공급망 도전은 인플레이션 심화와 함께 2022년에도 계속되고 있다. 올해 초, 세계 3위의 방산회사인 보잉의 최고경영자는 이 회사의 방산 사업이 고정 가격 프로그램을 따낸 후 어려움을 겪고 있으며 나중에 비용이 극적으로 증가했다고 말했다.

데이비드 칼훈은 지난 4월 "우리는 코로나바이러스감염증(COVID)이 발생할지 모르고 인플레이션 환경이 예전처럼 고착될지 모르는 상태에서 일부 위험을 감수했다"고 말했다. "그리고 이 두 가지 모두 우리에게 상당히 심각한 영향을 끼쳤습니다."

 

 

미국 방산업체

 

 

10대 미국 기업은 록히드 마틴(640억 달러), 레이시온 테크놀로지스(420억 달러), 보잉(350억 달러), 노스롭 그루먼(310억 달러), 제너럴 다이내믹스(310억 달러), L3 해리스 테크놀로지스(150억 달러), 하이도스(90억 달러), 아멘텀(60억 달러), 부즈 앨런 해밀턴(60억 달러) 등이다.

전체 매출의 11%에 육박하는 록히드가 23년 연속 1위를 차지했다.

매년 발행되는 '디펜스 뉴스 톱 100' 목록은 기업의 자체 보도에 크게 의존하고 있으며, 이들 중 상당수는 방위 비율에 대한 확정적 데이터가 아닌 추정치를 제공한다. 이는 이 목록이 업계 표준이지만, 숫자는 몇 가지 한정자를 동반한다는 것을 의미합니다.

미국 10대 기업의 순위는 지난해와 비교해 올해와 사실상 변동이 없었다. 지난해 록히드-에로제트 로켓다인 합병이 막혔던 것에서 알 수 있듯이, 거대 기업들의 국방 합병에 대한 백악관의 비우호적인 태도를 고려할 때, 그 명단은 당분간 동결될 수도 있다.

리서치업체 코웬의 시장분석가 로만 슈바이저는 "록히드가 에어로젯을 살 수 없고, 프라임들이 서로 살 수 없다고 가정한다면, 적어도 이 행정부와 그들의 통합 관점으로 볼 때, 이것이 될 수 있다"고 말했다. "이것이 그들이 줄을 서는 방식일 수 있습니다."

SIPRI에 따르면 2021년 미군 지출은 8,010억 달러로 2020년보다 1.4% 감소했다. 시장의 예상을 깨고 조 바이든 행정부 시절 국방예산이 증가했다. 그리고 러시아의 우크라이나 침공으로 인해 유럽 국가들과 미국에서 국방비가 다시 증가할 것으로 예상된다.

리서치 회사인 캐피털 알파 파트너스의 바이런 캘런은 "이후 또 다른 성장 급증이 올지도 모릅니다. 그것은 확실히 큰 증가를 볼 수 있는 유럽인들을 포함하지 않습니다," 라고  말했다. "우크라이나에서 휴전이 있다고 해도, 당신은 여전히 서방에 완강히 적대적인 러시아를 가지고 있습니다."

현재 애틀랜틱 카운슬의 싱크탱크 소속인 전 국방부 산업정책 책임자인 스티븐 그룬드먼은 "최상위 계층 아래에서는 기업 수익의 평균 56%가 국방에서 나온다"고 말했다.

예를 들어, 2020년 레이시온과 유나이티드 테크놀로지스의 합병은 주로 방산 회사인 레이시온을 상업 항공 우주 분야에 더 중점을 둔 회사인 UTC와 연결시켰다.

다각화는 시장 변동성에 대한 하나의 반응을 반영한다고 그룬드만은 말했다.

그룬드먼은 "일반적인 통념은 대부분의 방위산업 기업이 다각화 없이 순수하게 운영된다는 것이지만 이 데이터가 보여주는 것은 그렇지 않습니다."라고 말했다.   “일단 상위 10위를 넘어서면 대부분의 회사는 주로 상업용 항공 시장에 노출됩니다. 변동성을 관리하는 데 도움이 될 뿐만 아니라 다각화를 통해 방산업체는 첨단 기술에 더 쉽게 접근할 수 있습니다.”

방위산업이 - 소수의 대형 및 소규모 회사들과 그 사이에 아주 극소수의 중간 규모 기업의 - 바벨 형태라는 통념에 반하여, 목록에 있는 기업의 약 절반이 10억 달러에서 50억 달러 사이의 수익을 감소되었다. 월스트리트가 생각하는 중간 규모나 소형주(미상환 주식의 시장가치에 근거한 기업 규모의 척도)에 해당된다.

그룬드먼은 "100대 기업 중 중소기업과 대기업이 잘 섞여 있다는 것은 업계 건전성을 보여주는 것"이라고 말했다.

 

 

강력한 경쟁국들

중국은 다시 7개 기업을 선정되었는데, 모두 상위 분기에 속하며 총 1,170억 달러의 국방 수익을 올렸다. 이는 북대서양조약기구 회원국(미국 제외)의 방위비 수입 총액인 1100억 달러를 웃도는 금액이며, 명단에 오른 다른 아시아 태평양 지역 기업들(러시아 제외)의 방위비 수입 총액인 230억 달러를 훨씬 웃도는 금액이다.

명단에 오른 대부분의 서방 방산업체들이 방산수입을 공개했지만 중국 업체들은 공개하지 않았다. 이 자료와 분석은 런던에 위치한 국제 전략 연구소에서 나온 것으로, 디펜스 뉴스가 3년 연속으로 팀을 구성했다.

역사적으로 전 세계 무기 판매의 20%를 차지하고 있는 러시아에서는 FY20에서 FY21까지 수익이 약 30억 달러에서 40억 달러로 36% 증가했다고 보고한 Tactical Missiles Corp.,가 유일하게 응답한 곳이다.

알마즈-안테이를 포함한 다른 러시아 기업들은 지난 몇 년 동안 목록에 오른 자료 요청에 응답하지 않았다.

SIPRI에 따르면 2021년 러시아는 우크라이나 국경을 따라 병력을 증강하고 있으며 군사비를 약 3% 증가시켜 약 660억 달러를 기록했다. 올해가 3번째 성장 해였고, 러시아의 군사 지출은 2021년에 국내총생산의 4%에 달했다.

지난 2월 러시아의 우크라이나 침공에 대한 서방의 반응은 2021년 자료에 반영되지 않을 것이며, 보복 제재로 인한 여파도 반영되지 않을 것이다. 그러나 렉싱턴 연구소의 다니엘 구레 연구원은 인도와 같은 역사적인 방산 고객들이 다른 곳을 바라보면서 러시아의 시장 점유율이 하락할 것으로 예상하고 있다.

구레는 "주로 러시아산 물건을 샀던 사람들이 이제는 바뀌고 있다"며 "경제적 고립을 넘어 미국과 다른 글로벌 업체들과의 경쟁도 치열하다"고 덧붙였다.

그는 "러시아는 앞으로 더 어려워질 것"이라고 말했다. "서방은 과거보다 더 많은 경쟁자가 될 것입니다. 왜냐하면 우리는 중국/러시아인들을 (시장에서) 쫓아내기 위해 더 많은 것을 기꺼이 제공할 수 있기 때문입니다. 그러면 여러분은 터키인, [한국인] 같은 중산층 업체들과 더 많은 경쟁을 하게 될 것입니다."

유럽 31개국(터키 포함, 이스라엘·러시아 제외)은 국방수입이 약 1200억 달러로 전체 수입의 20%에 달한다. BAE 시스템즈(260억 달러), 레오나르도(140억 달러), 에어버스(110억 달러)가 상위 3위를 차지하고 있다.

폴란드 군비 그룹, 아일랜드의 이튼, 터키의 로케산, 독일의 디엘 그룹, 노르웨이의 남모, 핀란드의 파트리아와 같은 작년 리스트에 포함되지 않았던 몇몇 유럽 회사들이 이 목록의 하위 1/3에 들었다.

수입이 65% 증가한 프랑스의 다소는 20 회계연도의 13에서 21 회계연도의 25로 증가한 라팔 항공기를 인도한 것이 주요 원인이다.

올해 유럽의 안보환경이 진화하고 있어 통합미사일방어(MD)와 조기경보시스템, 공대공 미사일, 정보·감시·정찰 플랫폼 등에 대한 수요가 늘고 있다. 록히드 사의 임원들이 최근 실적 발표에서 지적했듯이, 그러한 투자는 장기적으로 지속될 것으로 보인다.

현재 미국기업연구소(AMEI) 소속인 빌 그린월트 전 국방부 산업정책차관은 "매출이 등록되고 교체 시스템에 대한 새로운 주문이 실행됨에 따라 우크라이나 전쟁의 영향이 [톱 100] 데이터에 나타나기 때문에 앞으로 몇 년 안에 흥미로운 데이터 변화가 나타날 수 있다"고 말했다.”

"나는 군수품을 전문으로 하는 회사들이 앞으로 몇 년 안에 큰 이익을 보게 될 것이라고 예상한다"고 그 싱크탱커는 덧붙였다.

우크라이나의 우크로보론 프롬은 약 7억 5천 5백만 달러의 국방 수입으로 89위를 차지했는데, 이는 20 회계연도에서 21 회계연도로 16% 증가한 것이다.

합병 및 부재

일부 기업들이 인수합병(M&A)으로 순위가 올랐기 때문에 목록에 오른 국방수입의 모든 증가가 유기적인 성장으로부터 나온 것은 아니다.

- 2022년 헌팅턴잉걸스에서 사명을 바꾼 조선업계 거인  HII(올해 17위)에는 알리온 과학기술 인수(지난해 74위)가 포함돼 있다.

- 아멘텀(올해 21위)은 PAE(지난해 80위)를 인수했다.

- 페라톤(올해 25위)은 국방 IT 기업 퍼스펙타(지난해 39위)와 노스롭의 통합 미션 지원 및 IT 솔루션 사업을 34억 달러에 인수했다. 그것은 국방 수익이 6억 5100만 달러에서 약 50억 달러로 급증했다고 보고했다.

- KBR(올해 32번째)은 2020년 센타우리를 인수해 우주·군사정보 사업과 기술컨설턴트인 프레이저-내시 사업을 확대했다. 지난해 매출액이 20억 달러 증가했으며 일부는 아프간 난민 수용을 위한 미군 작전을 지원했기 때문이라고 밝혔다.

- 벡트러스(올해 57위)는 제네텍스와 HHB시스템을 모두 인수했다.

- 텔레다인(올해 83위)은 FLIR시스템즈(지난해 88위)를 인수했다.

국영 사우디 아라비아 군사 산업(SAMI)은 산업 통합 측면에서 눈에 띄었으며, Advanced Electronics Co.를 인수한 후 약 2천만 달러에서 6억 5백만 달러로 수익이 증가했다고 보고했다. 사우디 왕국은 경제 계획인 사우디 비전 2030에 따라 SAMI 내의 기업들을 통합하여 50%의 기술이전 목표를 달성하고 있다.

SAMI는 또한 무기 및 미사일 사업, 신흥 기술 부문, 사우디 항공기 부속품 회사, 나반티아, 탈레스 등이 참여한 합작 사업 덕분이라고 보고 있다.

조지메이슨대 정부계약센터의 제리 맥긴 전무는 "미 국방부가 새로운 계약 방식을 통해 이들을 유치하려는 노력을 일부 반영한 것"이라고 말했다.

"이 부서는 시제품 제작과 [기타 거래 권한 계약] 등 많은 실험을 하고 있습니다. 하지만 이제 우리는 '규모가 확장되나요?'라고 그는 말했다. "그것이 그 회사들이 더 커지기 시작하는 방법입니다. 당신은 그것을 보기 시작했지만, 그것은 아직 이 수준이 아니다."

미 국방부가 공동 세계정보통신시스템과 방위사업청 솔루션에 투자하면서 그동안 톱100에 참여하지 않았던 정보기술(IT) 대기업 마이크로소프트와 아마존 웹서비스의 부진이 눈에 띈다.

구레와 다른 업계 관측통들은 유명 기술 회사들이 직원들의 반대에 민감하기 때문에 참가하지 않을 수도 있다고 말했다. 2019년 마이크로소프트 직원 그룹은 마이크로소프트의 홀로렌즈 증강현실 기술과 관련된 미 육군 계약을 파기할 것을 요구했고, 2018년 구글 직원 그룹의 항의는 미 공군 인공지능 프로젝트인 프로젝트 메이븐에서 철수하도록 자극했다.

구레에 따르면, 국방부가 인공지능, 양자 컴퓨팅, 그리고 공동 전 영역 지휘통제 프로젝트(JADC2)의 개발에 더 많은 비용을 지출함에 따라 목록에서 그러한 기업의 부재는 더욱 두드러질 것이다. 상업적인 측면에서 나올 것 같은 그러한 사이버 중심적 능력은 "민주주의의 새로운 무기"라고 그는 말했다.

구레씨는 "이러한 기업들이 하이엔드 제품을 제공하는 세상으로 진입하고 있으며, 이제 더 중요한 IT 활동에 참여하고 있습니다."라고 말했다. "JADC2의 클라우드 컴퓨팅 백본은 수십억 달러가 될 것으로 보입니다. 단일 통합업체가 아니라 각각 수십억 개씩을 보유한 회사가 있을 수 있습니다."