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레이티언과 UTC가 합병 추진중

폴라리스 | 기타 | 조회 수 542 | 2019.06.11. 00:06
출처 https://www.defensenews.com/industry/201...-official/

레이티언과 UTC(유나이티트 테크놀로지스 코퍼레이션)이 2020년 상반기에 레이티온 테크놀로지스 코퍼레이션이라는 새로운 업체로 공식 합병된다. 


토요일 합병 임박 발표에 의어, 두 회사는 일요일에 뉴스를 공식화하고 계획된 주식거래에 대한 웹사이트를 개설했다. 월요일 레이티언 CEO 토마스 케네디와 UTC CEO 그레그 헤이스는 컨퍼런스 콜을 통해 두 회사는 금년 1월에 본격적으로 논의가 시작되기 전인 2018년 여름부터 합병에 대한 논의를 해왔다고 공개했다.


케네디 대표는 UTC에 대해서 "거울 같다"며 양사는 신기술에 막대한 투자를 하고 있고 "플랫폼에 구속력이 없다"고 말했다. 헤이스 대표는 두 회사 포트폴리오 사이에 대략 1%의 중복이 있다고 덧붙였다.


새로운 회사는 방산과 상업 부문이 50 대 50이 될 것이며, 합병후 R&D에 80억 달러를 쓸 계획이다. 보도자료에는 대부분의 자금이 "극초음속과 미래 미사일 시스템; 지향성 에너지 무기; 경쟁환경에서의 정보감시정찰(ISR); 연결된 항공기를 위한 사이버 보호; 차세대 영공 연결; 그리고 상업용 항공을 위한 첨단 분석과 인공지능"을 포함한 첨단 방위 프로그램에 들어갈 것이라고 했다.


헤이스 대표는 새로운 회사는 미래에 "투자할 엄청난 기회"를 가지고 있다고 말하고 "합병된 회사의 자원으로 인해 우리는 개별적으로는 매우 어려울 수 있ㄴ느 일을 혼자서 할 수 있게 될 것이다."라고 했다.


헤이스 대표는 또한 국방부가 중첩이 제한되기 때문에 중요한 문제로 보지 않을 것으로 믿는다고 했다. 그러나, 미국 트럼프 대통령이 월요일 CNBC와의 인터뷰에서 합의에 대해서 우려를 나타내면서 다른 문제가 발생할 수 있다.


"동등 합병"으로 이루어지지만, 합병된 회사의 주식은 UTC 주식소유자가 약 57%를 레이티언 주식소유자가 약 43%를 가지게 된다.


레이티언 대변인은 일요일 디펜스뉴스에게 합병된 회사는 보스턴 지역에 본사를 둘 것이라고 확인해줬다. 레이티언은 보스턴 근교 Waltham에 본사가 있고, UTC는 코네티컷주 Farmington에 본사가 있다.


보도자료에 의하면, 새로운 회사는 약 740억 달러의 2019년 매출을 확보하게 될 것이다. 보도자료는 합병된 회사가 방산과 상업 항공 시장 모두에서 중요한 업체가 될 것이며, 시장 탄력성을 높일 것이라고 강조했다.


일요일 Capital Alpha Partners의 국방 분석가인 바이런 캘런은 투자자에게 합병은 다가올 시장 추세의 신호일 수 있다고 말했다.


캘런 분석원은 "레이티언-UTC 거래는 1) 미국 방위 사이클이 정점으로 가고 있고, 기업들이 2021년과 그 이후 성장을 위해 새로운 위치 설정을 시작할 필요가 있고; 2) 어쩌면 상업용 항공시장 전망도 흔들릴 것으로 보이고 서구 기업들은 미-중 무역분쟁으로 인한 여파를 경계해야할 필요가 있다는 신호일 수 있다. 미국의 경기 침체는 지났다; 3) 방산업체들은 앞으로 자체 연구개발(R&D)에 더 많은 자금을 투입해야 하므로 2020년대 입증될 수 있는 마진 압박이 제한될 것"이라고 밝혔다.


캘런 분석원은 두 회사는 주로 콜린스 에어로스페이스의 임무 시스템 부문을 통해 "국방 포트폴리오에서 일부 중복"을 보인다고 보았다. 협상이 마무리될 때 작은 매각이 필요할 수 있지만, 국방부의 이의 제기로 이어질 중요한 문제는 없는 것으로 보인다.


분석원은 "콜린스가 더 큰 비중을 차지하고 있지만, 두 회사 모두 국방 통신에서 활발하게 활동하고 있다. 두 회사는 이미지/IR 제품을 가지고 있지만, 레이턴이 더 많은 제품을 내놓고 있다."고 적었다. "콜린스는 감시 위성에 사용되는 대형 우주 이미지 거울을 제공하지만 레이티언의 비밀스러운 우주 페이로드 작업과 겹치는 부분이 있는지는 불분명하다."


이번 거래는 록히드마틴 다음으로 거대한 방위산업체를 만들어내게 된다. 레이티언은 이미 최근 디펜스뉴스 Top 100 순위에서 2위를 차지했고, 방산 수익이 235억 달러로 전체 수익의 93%를 차지했다; UTC는 방산 수익이 78억3천만 달러이며 전체 수익의 13%를 차지했다.


그러나, UTC 수치는 록웰 콜린스 인수전에 나온 것이고 록웰 콜린스의 방산 수익 22억8천만 달러는 유나이티드 전체 숫자를 증가시킬 것이다.


이번 움직임은 중요한 방산 합병이후 18개월 만에 나온 것이다. UTC의 록웰 인수외에도, 제너럴다이나믹스의 CSRA, 노드롭그루만의 오비탈 ATK 인수, 그리고 2018년 10월 L3와 해리스는 합병하여 일곱번쨰로 큰 방산기업을 만들겠다고 발표했었다.
 





    



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